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　　罗果　东方证券

　　从基本面来看，江西水泥将与中国建材合作整合江西省的水泥行业，江西水泥将获得快速发展的机会。未来三年业绩将实现飞跃式增长，考虑到股本扩张，我们预测07年、08年和09年的业绩将分别为0.11元、0.53元和0.98元。公司的业绩虽然要在08年才能大幅体现，但这种增长速度在水泥上市公司中也是罕见的，建议“买入”并长期持有。

　　江西水泥所在区域水泥市场容量较大，整个江西省水泥需求量为5000万吨以上。

　　江西省政府将依托公司来加速行业整合，中国建材的入驻更带来了充足的整合资金。

　　公司目前的实际产能刚600万吨，未来三年的发展目标虽然是3000万吨，但从目前整合速度来看，实际产能预计会达到4000万吨，发展潜力和发展空间将不可限量。

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